舉辦目的

在傳統的選擇權評價模型中，假設標的資產波動性為一常數。然而，在實際的交易中，我們觀察到，同一標的資產但不同執行價格與不同到期日的選擇權，其波動性都不相同。此一現象我們稱之為波動性曲面，明顯地與傳統理論有所出入。這也造成當我們直接運用傳統的選擇權定價模型於風險管理上時，便會產生一些模型風險的問題。我們將介紹實務上兩種主要的模型，如何將波動性曲面的現象納入考慮。並說明在這兩種模型下，權利金價值的計算方法，以及在避險參數與涉險值的計算上，應該注意的事項。
　

主辦單位

臺灣期貨交易所股份有限公司

執行單位

台灣金融研訓院

舉辦日期

97 年 11 月 4 日（星期二） 14：30～17：00

研討內容

時間	課程名稱	課程內容重點	講師
14：30～15：40	隱含波動性與波動性曲面局部波動性	1.隱含波動性的計算 2.波動性曲面的現象 3.局部波動性模型介紹 4.局部波動性模型下價格的計算	董夢雲博士中華開發銀行財務部資深協理
15：50～16：10	Coffee Break
16：10～17：00	隨機波動性避險參數與涉險值Q&A	1.隨機波動性模型介紹 2.隨機波動性模型下價格的計算 3.Vega風險與涉險值 4.Q&A	董夢雲博士中華開發銀行財務部資深協理

*主辦單位得視情況保留變動講師、議程變更權利

舉辦地點

台北市中正區羅斯福路三段62號（台灣金融研訓院）

參加對象

行政院金融監督管理委員會、中央銀行等政府機構相關部門人員

各金控公司、金融機構（銀行、保險）商品企劃、財務、投資、風險管理及稽核等相關部門人員、主管

證券、期貨、投信公司財務、投資、風險管理等主管及從業人員

對本議題有興趣者

u 其他事項

請各參加人員於活動開始前20分鐘逕往舉辦地點報到參加，恕不再另函通知。請務必於留下手機及電子郵件信箱，本院將於活動前以簡訊及email提醒上課時間。

報名且全程參與研習課程者，可於課程結束3日後自本院網站列印研習證明。

報名方式

我要報名

報名後若不克參加，請於上課日前3個工作天前以傳真（02）2363-9111方式通知本院辦理取消手續，如未辦理取消，將以曠課登錄，並函知服務機構。為避免浪費學習資源，報名經錄取後因故未報到或缺課達1/10以上者，將永不錄取相關補助課程。若有相關報名洽詢事宜，請電本院服務專線02-3365-3614。