【陳鴻達 台灣金融研訓院永續金融召集人】
第26屆聯合國氣候變化綱要公約大會（COP26）的亮點應是成立「格拉斯哥淨零金融聯盟（the Glasgow Financial Alliance for Net Zero，GFANZ）」。
這個聯盟由聯合國氣候金融特使卡尼（MARK CARNEY）召集，全球有450多家總資產高達130兆美元的金融機構簽署響應。承諾以具體短中長期目標，協助全球經濟朝淨零排放轉型。因此相關作法也朝減碳深水區進行，其中最關鍵的是，將客戶的碳排放納入金融機構的減碳KPI。
KPI納入客戶的碳排放
該聯盟在給金融業簽署的承諾書中首先強調，將致力於透過放款或投資資產組合，協助在本世紀中葉達到全球的淨零排放。因此該聯盟成員在計算其減碳績效時，必須將範疇一、範疇二與範疇三的碳排放通通算進去，其中範疇三的排放包括其客戶範疇一、二與三的碳排放。有此企圖心後，在細節上如何合理的將客戶的碳排放分配給金融機構呢？
依據目前比較通行的碳會計，銀行必須將其客戶的碳排放乘以「分配因子」，得到的值就是銀行因這筆放款所造成的碳排放。而「分配因子」的分子就是這筆放款金額，分母則是該企業股東權益加上負債。在此情況下銀行在進行放款時，勢必要將客戶的碳排資料納入授信考量，並將碳排視為一種「負債」。
綠色資產比例揭露
除了聯合國自願性的倡議外，歐盟也將展開全面性的透過放款或投資資產組合，來帶動低碳轉型。例如歐盟銀行局（EBA）要求銀行從2022年6月開始揭露其「綠色資產比例（Green Asset Ratio）」。初期以「符合永續分類標準的放款、債券與股票」為分子，「全部有被永續分類標準列舉到的資產」為分母。
此外歐盟銀行局也要求揭露，銀行對化石燃料與其他高碳排企業的曝險，必須以量化與質性描述其所面臨的轉型風險與實體風險。銀行必須審視其抵押品是否座落於易淹水地區？其高排碳資產是否有變成擱置資產的風險？氣候風險是否會加劇該銀行在資產負債表上的其他風險？銀行有哪些降低此風險的作為？
歐盟銀行包裹套案
此外歐盟於2021年10月27日發布「歐盟銀行包裹套案（Banking Package 2021）」，運用各種審慎監理措施，以推動整個社會順利朝低碳轉型，同時加強銀行對未來經濟衝擊的抵抗力。要求銀行業必須系統性辨識、揭露與管理其ESG的風險，以作為其風險管理的一部分，強化銀行業對ESG風險的抵抗力，但考量行政成本與小型銀行的負擔，對小型銀行會有合乎比例原則的要求。此外在監理端與銀行端，都須定期進行金融氣候壓力測試。
歐盟央行於2021年10月公布銀行氣候風險壓力測試指引，要求銀行以下列三個模組來進行壓力測試。模組一要求銀行質性描述回答問卷，評估銀行如何利用風險管理工具，建立其氣候壓力測試的能力。
模組二為同儕標竿分析。藉由一組可衡量的氣候風險指標，來比較各銀行的表現。包括銀行有多少所得來自碳排放密集的產業，銀行放款對象的碳排放量等等。銀行須將其客戶依NACE的行業分類分為22類，統計各行業別客戶對其收入與支出的貢獻。以掌握該銀行對轉型風險的敏感度，以及曝露於高排碳產業的風險。
模組三為由下而上的壓力測試推估，包括極端氣候對銀行的影響、突然大幅提高碳定價對銀行的衝擊，以及未來30年銀行如何回應此轉型包括信用風險與市場風險的衝擊。
依巴賽爾資本適足要求，有明確的風險則必須有對應的資本計提要求。現在氣候風險的傳導越來越明顯，因此歐盟銀行局被要求評估是否，以及如何針對金融機構的資產對於ESG曝險的差異，對其資本適足採差異要求，並於2023年公布結果。這應該是必然的趨勢，建議銀行業也應提前因應。