台灣金融研訓院 EN

由於地緣政治風險對銀行業的衝擊日益可觀，因此2025年12月歐盟央行要求其直接監管的110家銀行，進行地緣政治風險壓力測試，並在2026年夏季公布結果。因此本院特擬此「銀行業如何進行地緣政治風險壓力測試」關鍵報告，以供國內各界參考。 本報告大綱如下： (一)地緣政治的跨領域風險 (二)銀行地緣政治壓力測試的框架與途徑 (三)壓力測試執行步驟 (四)將地緣政治風險評估納入公司治理重點如 ...

穩定幣的出現將改變許多金融面貌，但目前各界大多關注在是否增加美債買盤為美元續命，較少討論其對傳統銀行所帶來的衝擊。事實上，穩定幣除了會搶走銀行匯兌生意外，也會排擠銀行的存款與放貸，甚至影響到中央銀行的貨幣政策。其中穩定幣能否發利息，對傳統銀行的衝擊將非常深遠，因為銀行受衝擊程度的大小，與穩定幣是否能發利息有絕對關係。

穩定幣(Stablecoin)可說是當今最熱門議題，預料不僅對全球支付體系造成重大變革，也將成為改變地緣政治攻防的武器。過去西方國家運用全球銀行金融電信協會(Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication, SWIFT)當作金融制裁的武器，將因穩定幣的出現，使其效果逐漸鈍化。同樣的，過去中國苦心經營的數位人民幣(e-CNY)與...

美中這兩個影響全球最深的國家，目前各有其嚴峻的金融挑戰，其處理的方式與成效，對全世界也將有深遠影響。美國最大的問題應該是從其龐大的債務，衍生出的利率與匯率問題。房地產泡沫化與「城投債」可說是中國最大的隱憂，近年藉由借新還舊，降低利息來避免債務違約，結果是將風險轉移給最大的持有者銀行。此外中國藉由割喉式的削價出口，美國前財長葉倫說這是輸出通縮，也威脅到全世界的產業。

根據「全球制裁資料庫(The Global Sanctions Data Base)」的統計分析，「金融」是最常被各國政府用來處理地緣政治衝突的工具。從1950年以來全球共有441個案例，其中絕大部分都是最近十年內所發生，對金融業的運作影響甚鉅。 新英格蘭銀行要求金融業有一套管理地緣政治風險的框架，並有一套緊急應變計畫。讓這些流程納入公司決策程序，以便業者在未來真的發生這些情境時，已有準備好的因...

川普的下一步? 根據川普財經策士的規劃，關稅只是其達成經貿體系改革的工具，之後的匯率與美債問題才是重頭戲。他們認為美元被當作各國外匯儲備資產，造成美元過度被高估，進而影響美國貨品的國際競爭力，這也是龐大貿易逆差的根本原因。因此他們主張，所有在美國國防保護傘下的國家，必須跟美國採取相同的貿易與匯率政策。同時將針對持有美債的外國人，課徵使用者費。甚至發行百年期才償還本息的債券。(相關詳情如報告本文)...