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研究

金融趨勢關鍵議題報告

從專案融資的邏輯談允能財務危機的處理

允能公司採「專案融資(project finance)」的離岸風電興建計畫，日前驚傳進度因疫情與工程意外等因素落後，財務嚴重透支(cost overrun)，引發各界關注。由於許多國人與媒體對專案融資較為陌生，因而有許多誤解。在這種社會氛圍下，恐怕不利於後續銀行團與開發商之間的後續協商。本文希望藉由回顧專案融資的本質，以及近年來成為離岸風電的主要推手，相關的經驗希望有助於為允能的財務危機得出更具建...
2023/2/14 上午 11:00:00 陳鴻達 含 1 個檔案

氣候風險情境與壓力測試初探

氣候變遷帶來的實體災損日益嚴峻，各國因應氣候變遷所執行的政策，也為產業發展帶來更多的機會與威脅。為了預先掌握相關的風險來源，了解氣候相關議題如何影響金融機構的投融資部位，各國監理機關開始要求金融機構以未來可能的氣候情境為基礎進行分析，透過壓力測試檢視資產可能的變化。本文整理國際相關機構提出的氣候情境，並簡單介紹荷蘭央行2018年所實施的氣候壓力測試，作為相關研究討論的第一步。
2022/3/21 下午 02:00:00 董珮珊 含 1 個檔案

Omicron陰霾下的東南亞金融市場

身為國內金融業第三大曝險對象的東南亞新興市場，國銀以往除了伴隨台商擴展當地之外，中小企業、基礎建設可望是疫情過後之潛在商機所在。儘管2021年遭逢Delta變種病毒襲擊，一度重創經濟成長與股匯市，所幸從第三季疫情漸趨緩和，外資開始回流，金融市場亦隨之從谷底反彈。然而，Omicron已從去年底開始於當地蔓延，疫苗接種速度及防疫措施強度，能否壓抑蠢蠢欲動的疫情，抑或是跟病毒和諧共存，將是經濟復甦路上的...
2022/1/28 上午 09:25:00 王嘉緯 含 1 個檔案

金融淨零排放關鍵報告No.1-永續分類標準對電子業的衝擊與建議

隨著氣候風險的日益嚴峻，對於企業在永續議題的要求也日益具體。目前歐盟已經規畫透過「審慎監理措施」來減緩氣候風險對金融穩定的衝擊，第一個要求將是要求銀行揭露其「綠色資產的比例（green asset ratio）」。對於這項新的監理要求，銀行勢必加強放貸時的KYC，掌握其客戶的永續績效表現，並據以計算該銀行的綠色資產比例。若依照歐盟的永續分類標準，台灣的電子業將首當其衝。
2022/1/25 下午 02:06:00 陳鴻達 含 1 個檔案

為銀行內部稽核裝上數位之翼

近年來，由於各種新科技的導入，內部稽核工作從過去依照監理機關規章，進行以「規範導向」（rule-based）的稽核方式，轉向分析各種工作、產品、服務的不同風險性質，採取以「風險導向」（risk-based）的稽核方式。所帶來的影響則是實體查帳作業的傳統稽核人員，需求可能減少，具備各種電腦運用知識、程式設計的數位稽核人員，需求將逐步提升。 然而，隨著各家機構對於數位需求的認知度、風險來源的差異性以...
2022/1/12 下午 12:00:00 賴威仁 含 1 個檔案

剖析歐盟氣候中和策略及發行綠色債券之願景

歐盟為因應後疫情時代經濟復甦，及為達成《巴黎協定》承諾與實現2050年氣候中和目標，編列了龐大預算，希望誘發更多的私人資本共同支持綠色轉型。歐盟於今年7月通過「55套案」計畫（Fit for 55），希望加速推動脫碳與永續發展，達成2030年溫室氣體淨排放量比1990年減少55%的中期目標。為了防止漂綠及落實永續金融支持永續發展，歐盟依循永續分類的綠色債券標準，正大量發行綠色債券，用以支援後疫情復...
2021/12/15 下午 12:00:00 林奇澤 含 1 個檔案

ESG前瞻探討系列之1 – 社會債券的二刀流

受Covid-19疫情影響，2020年全球社會債券發行量將近1,500億美元，跟2019年相比增加了8倍多。病毒不僅衝擊經濟，原本就已經存在社會問題，尤其是弱勢族群的權益保障，更因疫情而凸顯。國際間已有諸多案例，透過社會債券導引市場資金，用於修補被疫情撕裂的社會安全網絡。適逢國內疫情趨緩，緊接而來的將是紓困工作，此刻或可借鏡國外經驗，善用社會債券於疫後復原工程之中。此外，更可利用此波市場熱潮、凝聚...
2021/8/11 下午 02:52:00 王嘉緯 含 1 個檔案

我國海外曝險風險研析

本文探討我國金控海外曝險之風險研析，海外投資淨額占比最大的美國，在經濟逐步回溫下資產價格波動已恢復平穩；海外放款淨額占比最大的中國大陸，是國銀主要曝險國中經濟復甦速度最快速的地區。惟須關注疫情後資金寬鬆導致資產價格過熱，以及槓桿擴大削弱金融穩定度。
2021/4/26 上午 11:00:00 董珮珊 含 1 個檔案

從美國證管會(SEC)起訴瑞波公司(Ripple)論虛擬通貨投資風險

2020年12月22日，美國證券交易委員會（SEC）起訴瑞波幣（XRP）發行公司Ripple Labs（下稱瑞波公司）、共同創辦人Christian Larsen及執行長Brad Garlinghouse，指控其透過未經註冊登記之「證券」（即瑞波幣）募資13億美元，違反美國聯邦1933年證券法，並將於2021年2月22日以電話會議形式召開「首次審前會議」。而於此一消息衝擊下，瑞波幣價格不僅大幅下跌...
2021/1/25 上午 11:00:00 賴建宇 含 1 個檔案

脫歐後的歐洲金融市場

儘管脫歐無損倫敦金融中心的地位，但面對法蘭克福、巴黎、盧森堡等地的競爭，加上貿易協議目前內容未包含金融服務，歐洲金融市場後續演變仍值得關注，特別是英歐能否就金融監理對等達成共識。台資銀行規模雖不比國外大行，脫歐衝擊也相對輕微，但尚須留意相關進展，以便於從法遵成本與業務營收等面向評估是否增設歐盟據點。
2021/1/14 上午 11:00:00 王嘉緯 含 1 個檔案
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